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助 力 企 业 破 局 重 生

股东不履行出资义务怎么办?

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在注册公司时,股东之间往往会商量公司注册资本为多少,各自认缴多少比例,很少约定不履行出资义务的处理方法,一旦个别股东不能继续履行出资义务,公司可能陷入瘫痪,这时该怎么办呢?

1案例背景

张总咨询,他和王总两人成立了一个军工类公司,公司注册资本 2000 万,口头约定 2000 万全部由王总出,按照公司研发、经营资金需求随时转款,王总负责公司的财务工作,占股 50%

张总负责技术和公司的全面管理,占股 50%。用工商局的章程模板进行了注册,出资期限为20年。

结果公司运行一年,王总因为涉嫌刑事犯罪,所有的财产都被查封,不能继续投资也不能履行职务。

张总进退两难,自己无资金可投,如果放弃项目,则公司前期已投入资本650万元和耗费一年心血研发的半成品全部打水漂。

如果重新融资,也不是容易的事,公司会搁浅一段时间。不过想办法也许可以做到,但吃一堑长一智,这次该怎么避免再次出现这样的问题?

2问题所在

通过案例,我们可以看出张总公司的问题,是由于没有进行合理的股权设计导致的,股权的设计不是简单的股权比例的划分,而是股东之间权利、利益、责任、分工的约定。

实践中,绝大多数的公司都用工商局的章程模板进行注册,而没有根据公司实际资金需求进行个性化条款设置,没有对出资一方出资的频率和期限作硬性规定。

通过进一步的沟通,我们指出张总公司还存在以下问题:

❶股权平分

张总和王总股权比例50%50%是平分状态。股权平分会导致表决权的均分和利益均分,表决权均分易导致管理僵局,而利益均分忽略了股东对公司的贡献之别,违反多劳多得原则,这是股权设计的大忌。

❷股东混淆

根据股东类型的划分,张总明显是人力型股东,而王总实际上为资金型股东。

股权设计时要尊崇一个理论,资金有资金的合理回报,人力有人力的超额回报。21世纪最重要的是人才,特别是互联网高科技行业是人才创造了公司的最大化价值。

虽然这个公司当时约定了2000万注册资本全部由王总出资,但是据张总介绍,技术研发成功投产后,未来五年公司营业额达到10亿完全可期,因此可能导致作出巨大贡献的股东利益太少。

王总作为资金型股东,按股权比例分配利益明显超出资金股分配的合理性,尤其是连2000万元都无法足额投资的情况下更不合理。

3整改建议

❶引进新投资人时,优先稀释王总的股权份额。

王总为资金型股东,且未尽到出资义务,通过优先稀释王总股权,使公司股权结构更健康合理,打破股权平分,也平衡各方经济利益。

具体操作方法为,公司投后估值4500万,投资人通过增资扩股投入900万元占公司20%股份,优先稀释王总股份后,王总剩余30%的股权份额。

增资扩股后注册资本变为2225万【设增资扩股的股本为X,则X/X+2000万)=20%,则X=225万】,投资人投资的900万元中225万增为注册资本 ,剩余675万进入资本公积。新资本入股后能满足公司投产所需。

❷表决权委托保证张总对公司的绝对控制权。

王总为原始股东,与张总目标一致,且因其目前不便参与公司管理,从公司长远利益考虑,其29%的股权表决权委托给张总行使,保证张总把握公司方向。

❸未来公司盈利后,王总用分得收益的一定比例优先补足剩余2000万注册资本应缴纳的部分。此方案让股东之间原始的真实意思表示得以回归,也保证公司发展资金所需。

❹设计股权回购方案,保证资金股东投资回报的同时,让利益分配更加合理化。

待王总和新投资人累计分配利润达到投资额的5倍后,由张总按双方入股价格回购其各10%的股份共计20%用于公司股权激励。

该动态股权方案设计考虑原始股东的贡献的同时,也将资金股与人力股分配理论进行了实践。

❺为避免张总融资时再次遇到资金方不能出资的情况,出资条款作了特别设计。

明确公司每一个研发步骤应匹配多少资金,特别约定王总按研发进度按时出资,进一步约定到期未出资时如何处理,如应当承担违约责任,或者优先稀释他的股权,或者由张总强制收回部分股权。

张总接受了我们的建议,回去和王总进行沟通后,同意上述内容,投资人目前已在意向洽谈中。



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